Il settore delle scommesse sportive negli Stati Uniti ha raggiunto un punto in cui la parola “boom” è più una realtà misurabile che un titolo sensazionale. Solo nel 2024 i bookmaker online legali in tutto il Paese hanno elaborato decine di miliardi di dollari in scommesse, con diversi Stati che hanno registrato una crescita superiore al 20% su base annua. Per gli operatori questo si traduce in uno dei mercati dell'intrattenimento digitale in più rapida espansione del Nord America.
Il quadro è però disomogeneo a livello nazionale, con alcuni Stati che hanno istituito quadri normativi aperti e competitivi che favoriscono l'innovazione e la scalabilità, mentre altri sono ostacolati da modelli restrittivi o aliquote fiscali che erodono i margini degli operatori. Il risultato è un mercato frammentato in cui le opportunità dipendono tanto dal quadro normativo quanto dalla domanda dei giocatori.
Nonostante questo ciò che è chiaro è che lo slancio non sta rallentando. Le scommesse sportive si sono evolute fino a diventare un importante motore economico mainstream, con ogni stagione NFL e ogni ciclo March Madness che stabiliscono nuovi record. Ma la vera domanda che gli operatori si pongono non è se questa crescita sia reale, ma quali stati stiano davvero dettando il ritmo.
La tabella sottostante evidenzia tutti gli stati degli Stati Uniti che attualmente permettono le scommesse sportive online, quelli che stanno trainando il mercato e quelli che rimangono più difficili da penetrare per gli operatori. La valutazione complessiva bilancia le metriche fondamentali (volume di scommesse, crescita, accesso al mercato e contesto) per classificare dove le opportunità saranno più forti nel 2025.
Tabella delle Opportunità Commerciali delle Scommesse Sportive negli Stati Uniti
Column headings
Stato: giurisdizione statunitense con scommesse sportive online/mobili legali.
Volume di scommesse (2024): Importo totale scommesso durante l'anno solare 2024 (se non diversamente specificato come anno fiscale) dagli scommettitori, al lordo dei pagamenti o della quota di ricavi.
Tasso di crescita: variazione percentuale su base annua del volume di scommesse, che mostra la velocità di espansione o stabilizzazione del mercato.
Accesso al mercato: modalità di ingresso nel mercato da parte degli operatori privati (ad es. licenze aperte, vincolate ai casinò terrestri, limitate/controllate dalla lotteria).
Contesto: descrizione concisa delle condizioni degli operatori, che combina l'aliquota fiscale sul reddito lordo da gioco (GGR), il livello di concorrenza, la complessità normativa e le barriere all'ingresso.
Valutazione: punteggio comparativo che riflette la facilità di operatività, l'equilibrio, la crescita, il carico fiscale, la concorrenza e l'accesso normativo.
Terminologia
YoY: confronto su base annua; misura la crescita rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
FY: Anno fiscale - alcune autorità di regolamentazione riferiscono su base fiscale anziché su base annuale.
GGR (Ricavi lordi da gioco): Ricavi dell'operatore al netto delle vincite pagate; utilizzati qui solo nel contesto delle aliquote fiscali.
Skin: Un singolo marchio di scommesse sportive online che opera con una licenza di casinò tradizionale o di un partner.
Vincolato: Modello di licenza che richiede alle scommesse sportive online di essere partner di un casinò locale, un ippodromo o una tribù.
| Rank | Stato | Volume (2024) | Tasso di Crescita | Accesso al Mercato | Ambiente | Valutazione |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | New Jersey | $12.77bn | +30.7% YoY | Aperto, multi-skin vincolato | Imposta del 14,25%, forte concorrenza, complessità moderata delle licenze, ingresso basato su partnership | 8.0 |
| 2 | Ohio | $8.90bn | +33% YoY | Aperto (tipo A mobile) | Imposta del 20%, forte concorrenza, complessità moderata delle licenze, ingresso aperto | 7.5 |
| 3 | Colorado | $6.19bn | +11.3% YoY | Aperto, vincolato | Imposta del 10%, molte skin, complessità moderata delle licenze, ingresso apertocomplexity, open entry | 7.3 |
| 4 | Maryland | $5.37bn (FY) | +85.9% YoY (FY) | Mobile aperto | 15% di tasse, concorrenza in crescita, complessità moderata delle licenze, ingresso aperto | 7.2 |
| 5 | Michigan | $5.30bn | +15.2% YoY | Aperto, vincolato (1 skin) | Imposta dell'8,4%, concorrenza medio-alta, complessità moderata delle licenze, ingresso guidato dai partner 7,0 | 7.0 |
| 6 | North Carolina | $5.36bn (Mar–Dec) | Non disponibile | Aperto tramite un accordo di designazione | Imposta del 18%, concorrenza in crescita, complessità moderata delle licenze, aperto tramite designazione | 7.0 |
| 7 | Massach.. | $7.40bn | Non disponibile | Aperto ma limitato | Imposta del 20%, concorrenza concentrata, conformità rigorosa e aperture limitate | 6.8 |
| 8 | Arizona | $8.00bn | Non disponibile | Limitato (tribù/team vincolato) | Imposta del 10%, concorrenza medio-alta, complessità moderata delle licenze; finestre limitate | 6.7 |
| 9 | Pennsyl.. | $8.42bn | Non disponibile | Vincolato (1 skin/casinò) | Tassa del 36%, forte concorrenza, elevata complessità delle licenze, ingresso basato su partner | 6.5 |
| 10 | New York | $23.94bn (FY) | +21.9% YoY (FY) | Chiuso, modello di piattaforma | 15% di tasse, forte concorrenza, complessità moderata delle licenze, ingresso di partner | 6.0 |
| 11 | Illinois | $14.01bn | +20.6% YoY | Aperto, vincolato | 15% di tasse, forte concorrenza, complessità moderata delle licenze, ingresso di partner | 6.9 |
| 12 | Indiana | $5.72bn | +14% YoY | Aperto, vincolato | 9,5% di imposta, concorrenza media, complessità moderata delle licenze, ingresso di partner | 6.8 |
| 13 | Iowa | $2.26bn | +11% YoY | Aperto, vincolato | 6,75% + 0,75%, concorrenza leggera, bassa complessità delle licenze, ingresso di partner | 6.8 |
| 14 | Virginia | $4.21bn | +10% YoY | Aperto, vincolato | 15% di tasse, concorrenza media, complessità moderata delle licenze, ingresso aperto | 6.6 |
| 15 | Tennessee | $3.68bn | Non Disponibile | Aperto, solo online | 0,035 dollari per scommessa (~1,85%), concorrenza media, complessità moderata delle licenze, ingresso aperto | 6.8 |
| 16 | Kentucky | $1.20bn (partial 2024) | Non Disponibile | Aperto, vincolato | Imposta del 14,25%, concorrenza bassa, complessità moderata delle licenze, ingresso condizionato | 6.7 |
| 17 | Louisiana | $1.00bn (est.) | Non disponibile | Aperto, vincolato | Imposta del 15%, concorrenza bassa, complessità moderata delle licenze, ingresso dei partner | 6.5 |
| 18 | Wyoming | $1.15bn | +5% YoY (est.) | Aperto, solo online | Imposta del 10%, bassa concorrenza, bassa complessità delle licenze, ingresso aperto | 6.7 |
| 19 | Vermont | $75m (est.) | Non Disponibile | Contratto multi-operatore | Imposta del 20%, concorrenza limitata, complessità moderata delle licenze, contratto statale | 5.0 |
| 20 | West Virginia | $1.20bn | +3% YoY (est.) | Aperto, vincolato | Imposta del 10%, concorrenza media, complessità moderata delle licenze, ingresso di partner | 6.6 |
Fonti:
I dati riportati in questa tabella sono stati raccolti dai rapporti ufficiali delle autorità di regolamentazione statali e dai riepiloghi di fine anno. Per i dati di mercato consolidati e i confronti su base annua sono state consultate anche pubblicazioni standard del settore, quali iGaming Business, EGR North America e il rapporto State of the States 2025dell'American Gaming Association. Le seguenti pubblicazioni di Altenar sono state utilizzate per contestualizzare e verificare i dati: “Stati in cui il gioco d'azzardo online è legale negli Stati Uniti nel 2025”, “Tasse sul gioco d'azzardo negli Stati Uniti: quale Stato scegliere per il lancio nel 2024” e “I 10 principali operatori di scommesse sportive statunitensi e i loro proprietari nel 2025”.
I 5 Migliori Stati per gli Operatori Privati
Non tutti gli Stati in cui il gioco d'azzardo è legale sono uguali. Alcuni mercati offrono dimensioni enormi, ma chiudono le porte ai nuovi operatori, altri sono di dimensioni più ridotte ma molto più facili da gestire. Per gli operatori privati di scommesse sportive le vere opportunità si trovano dove la crescita, l'accessibilità e la redditività vanno di pari passo.
I cinque Stati riportati di seguito si distinguono nel 2025. Ciascuno di essi combina un volume di scommesse significativo con strutture che consentono agli operatori di competere in modo autentico. Dalla maturità del New Jersey alla rapida ascesa dell'Ohio, questi sono i mercati che dettano il ritmo e quelli più interessanti per chi è seriamente intenzionato a espandersi negli Stati Uniti.
1. New Jersey: Il Mercato di Riferimento
Il New Jersey definisce il significato di “aperto” nelle scommesse sportive statunitensi. Con 12,77 miliardi di dollari di scommesse nel 2024, rimane uno dei mercati più grandi in termini assoluti e continua a crescere di anno in anno nonostante la sua maturità. Gli operatori beneficiano di un sistema multi-skin legato ai casinò, nonché di una tassa moderata sulle scommesse sportive del 14,25% rispetto ad altri stati degli Stati Uniti.
Qual è il problema? Per cominciare, la concorrenza è intensa: DraftKings, FanDuel, BetMGM e Caesars competono in modo aggressivo, ma i marchi più piccoli riescono comunque a ritagliarsi delle nicchie, grazie alle dimensioni del mercato. Come evidenzia il nostro articolo sul confronto fiscale delle tasse sull'iGaming negli Stati Uniti, i costi del New Jersey sono nella media e meno punitivi rispetto a quelli di New York o della Pennsylvania. Per gli operatori privati, questo stato offre il mix più equilibrato di dimensioni, accesso e redditività.
2. Ohio: Un Mercato Aperto in Crescita
L'Ohio non ha aperto fino al 2023, ma alla fine del 2024 registrava già 8,9 miliardi di dollari di fatturato, pari a un aumento medio del 33% rispetto agli anni precedenti. Il quadro normativo è realmente aperto, con diverse licenze mobile di tipo A disponibili e un'aliquota fiscale del 20% che rimane sostenibile.
La concorrenza si è intensificata rapidamente con FanDuel e DraftKings ormai consolidati, ma c'è spazio per nuovi operatori che offrono un'esperienza utente (UX) completamente diversa o solide partnership locali. La supervisione normativa è rigorosa ma non eccessivamente onerosa, il che rende la conformità raggiungibile senza i grattacapi che si riscontrano in Stati come la Pennsylvania. Per molti l'Ohio è il prossimo New Jersey, il che significa che è abbastanza grande da essere importante e abbastanza aperto da essere competitivo.
3. Colorado: Innovazione Precoce, Crescita Costante
Negli ambienti del settore, il Colorado è spesso definito lo “stato sandbox” per un motivo. Offre uno dei più ampi elenchi di operatori, grazie al suo modello di licenze vincolato ma flessibile. È noto per testare innovazioni di prodotto, come i micro-mercati in-play. Il volume di scommesse ha raggiunto i 6,19 miliardi di dollari nel 2024, con un aumento dell'11,3% rispetto all'anno precedente.
Le tasse sono del 10%, tra le più basse del paese e i requisiti di conformità sono relativamente semplici. Il lato negativo è la saturazione. Decine di skin competono per attirare l'attenzione e i costi di marketing possono superare i ricavi, a meno che gli operatori non si orientino verso strategie di nicchia. Nonostante questo per gli operatori privati il Colorado rimane un terreno di prova a bassa barriera e ad alta concorrenza che premia la creatività più che la scala.
4. Maryland: Nuovo ma in Forte Espansione
Analogamente all'Ohio, il Maryland ha lanciato le scommesse mobile solo di recente, alla fine del 2022 per la precisione, ma la velocità di crescita è stata notevole. Nell'anno fiscale 2024, le scommesse sportive hanno generato 5,37 miliardi di dollari di volume, con un aumento dell'86% rispetto all'anno precedente. Con un'aliquota fiscale del 15%, l'accesso mobile e un quadro normativo aperto in materia di licenze, il Maryland soddisfa la maggior parte dei requisiti per gli operatori.
La sfida è il marketing in uno Stato di medie dimensioni con forti legami locali. I Ravens (NFL), gli Orioles (MLB) e le squadre universitarie guidano il calendario, e i marchi nazionali stanno già sfruttando ampiamente queste partnership. Ciononostante, il Maryland rimane un mercato di medie dimensioni in forte crescita, dove una forte localizzazione dei prodotti può portare a risultati eccezionali.
5. Michigan: Opportunità Equilibrata e Multiprodotto
Il Michigan è una delle poche giurisdizioni statunitensi che offre un trio di opportunità di scommesse sportive, casinò e poker, il che lo rende molto attraente per il cross-selling. Nel 2024 il volume delle scommesse sportive ha raggiunto i 5,3 miliardi di dollari, con un aumento del 15,2% su base annua. L'imposta sulle scommesse sportive dell'8,4% è competitiva e il Michigan Gaming Control Board è considerato uno dei regolatori più professionali degli Stati Uniti.
L'ingresso richiede il collegamento con un casinò commerciale di Detroit o un casinò tribale, ciascuno dei quali consente un solo skin. Ciò mantiene contenuto il campo degli operatori, ma garantisce anche che i nuovi entranti sul mercato non siano eccessivi in termini di numero. Per gli operatori privati che riescono a trovare un partner, il Michigan offre una combinazione sostenibile di scala, LTV multiprodotto e prevedibilità normativa.
Perché Non New York o la Pennsylvania?
Entrambi si collocano tra i primi cinque per volume, ma la loro economia non è delle migliori. L'imposta del 51% di New York e l'elenco fisso di nove licenziatari chiudono infatti la porta ai nuovi arrivati, mentre l'imposta del 36% della Pennsylvania e la struttura di collegamento a un solo skin limitano la flessibilità dei margini e l'accesso. Per gli operatori privati questi sono mercati da considerare con attenzione piuttosto che mercati da inseguire.
Le Vere Sfide per Entrare nel Mercato Delle Scommesse Sportive Statunitensi
Nonostante tutti i titoli dei giornali sul volume e sul fatturato delle scommesse in forte aumento, entrare nel mercato delle scommesse sportive statunitense è tutt'altro che semplice. Anche negli Stati considerati favorevoli agli operatori, la strada verso un successo sostenibile è influenzata in modo significativo dalla concorrenza, dalle complesse regole di licenza e dagli obblighi normativi che evolvono rapidamente quanto il comportamento dei giocatori. Le seguenti sfide evidenziano perché la scala da sola non è sufficiente e perché gli operatori hanno bisogno di una visione chiara delle realtà che stanno dietro alla crescita.
Concorrenza Alta e Pressione sui Costi
Nel New Jersey e nell'Ohio le dimensioni e l'apertura creano opportunità, ma questi stati sono anche altamente competitivi. I principali marchi di scommesse sportive statunitensi come FanDuel, DraftKings e BetMGM dominano grazie alla notorietà del marchio, ai budget di marketing consistenti e alle partnership mediatiche altamente integrate. Per i nuovi operatori, ciò si traduce in costi di acquisizione più elevati e nel rischio costante di essere soffocati da promozioni aggressive.
I dati relativi al New Jersey mostrano che il mercato è ancora in crescita, ma i margini sono più sottili di quanto sembri una volta considerati i bonus, le tasse e le spese di fidelizzazione. Anche in Ohio, dove la crescita è rapida, l'adozione precoce da parte dei leader nazionali ha lasciato pochi frutti a portata di mano. Gli operatori più piccoli devono trovare nicchie, UX, localizzazione o persino quote specializzate per evitare di competere esclusivamente sulla spesa.
Complessità Normativa e Tethering
Il Michigan e il Colorado sembrano entrambi promettenti con strutture fiscali equilibrate, ma l'accesso non è così semplice come richiedere una licenza. Il Michigan richiede il tethering a un casinò commerciale di Detroit o a un partner tribale, e per ogni licenza è consentito un solo skin online. Ciò significa che è necessario negoziare partnership, e spesso quei posti sono già occupati.
Il Colorado, sebbene più flessibile, richiede comunque agli operatori di collegarsi con i casinò locali, e il numero elevato di skin disponibili crea una sfida diversa sotto forma di saturazione eccessiva. Per i marchi internazionali, le regole possono essere familiari, ma per gli operatori più piccoli o più recenti, i requisiti legali e operativi richiedono tempo, denaro e conoscenze specialistiche in materia di conformità solo per poter entrare nel mercato.
Onere Fiscale che Riduce i Margini
Le aliquote fiscali da sole non sempre danno un quadro accurato dell'onere reale. L'aliquota del 15% del Maryland, ad esempio, sembra gestibile fino a quando non si aggiungono i costi di marketing e di partnership che erodono i margini. All'estremità superiore della scala, l'aliquota del 36% della Pennsylvania mostra la pressione nella sua forma più estrema. E anche in stati con tasse più basse come il Michigan (8,4%), gli operatori devono comunque affrontare spese significative per la tecnologia, la conformità e la condivisione dei ricavi.
Ciò suggerisce che i mercati statunitensi possono essere grandi, ma la redditività può essere incerta. Gli operatori devono fissare con attenzione i prezzi delle scommesse, controllare rigorosamente le promozioni e trovare efficienza nel CRM e nel cross-selling se vogliono sostenere un'attività redditizia.
Marketing, Localizzazione e Fidelizzazione dei Giocatori
La crescita delle puntate (il denaro scommesso dagli scommettitori) non garantisce la fedeltà dei giocatori. Gli scommettitori si adattano rapidamente, ma fidelizzarli è tutta un'altra questione. I clienti statunitensi sono tipicamente bombardati da bonus, offerte di cross-selling e campagne mediatiche integrate, il che rende il cambio di marchio più facile e comune.
Il Maryland è un buon esempio. La fedeltà degli scommettitori alle squadre locali e ai programmi universitari significa che il marketing nazionale generico non sempre ha lo stesso successo delle campagne locali mirate. In Colorado, i bookmaker spesso si orientano verso micro-mercati e offerte di nicchia per distinguersi in un settore affollato. Potrebbero però esserci buone notizie per gli operatori più piccoli se il SAFE Bet Act andrà avanti, che mira a uniformare le regole pubblicitarie e gli standard delle micro-scommesse, offrendo agli operatori condizioni di parità.
Conformità e Aspettative di Gioco Responsabile
Negli Stati Uniti la supervisione normativa e la conformità stanno evolvendo verso una maggiore uniformità, con una tendenza all'armonizzazione da parte delle autorità di regolamentazione statali indipendenti in tutte le giurisdizioni. Le autorità di regolamentazione del New Jersey e del Michigan sono considerate tra le più professionali del paese, ma richiedono rapporti dettagliati, solidi controlli KYC e di geolocalizzazione, insieme a controlli proattivi sul gioco responsabile.
L'Ohio e il Maryland hanno già seguito l'esempio con regole pubblicitarie severe, in particolare per quanto riguarda il linguaggio dei bonus e le promozioni rivolte al pubblico giovane. Anche il Colorado, noto come uno Stato più sperimentale, applica una stretta supervisione dei mercati delle scommesse in-play e un monitoraggio dell'integrità. Per gli operatori, ciò significa investimenti sostenuti in sistemi di conformità, formazione del personale e integrazioni di terze parti.
Come risultato di queste sfide, è chiaro che le dimensioni da sole non sempre equivalgono al successo, ma una maggiore adattabilità sì, soprattutto per gli operatori più piccoli.
Da Dove Potrebbero Arrivare le Prossime Opportunità
Come discusso nel nostro articolo “Stati in cui il gioco d'azzardo online è legale negli Stati Uniti”, il mercato americano delle scommesse sportive è ancora in evoluzione. In alcune capitali non si tratta più di chiedersi se le scommesse sportive, in particolare quelle online, saranno alla fine legalizzate, ma piuttosto come saranno quelle legalizzate negli anni a venire.
Alcune giurisdizioni hanno già superato la soglia in termini di sostegno pubblico. Il Missouri ad esempio ha superato l'ostacolo dell'approvazione degli elettori nel 2024, lasciando lo Stato concentrato sulla regolamentazione e l'attuazione piuttosto che sulla persuasione. Altri, come la Georgia e il Minnesota, rimangono in fase di discussione politica e legislativa, ma le loro ripetute apparizioni nell'agenda dello Stato, sostenute da influenti franchising sportivi e gruppi di interesse civico, dimostrano che la pressione sta aumentando piuttosto che diminuire.
Una sfida diversa si sta delineando in Oklahoma, dove gli accordi tribali introducono ulteriori livelli di complessità. I progressi sono stati più lenti, ma la combinazione di sostegno da parte della leadership e incentivi fiscali significa che il dibattito non verte più sull'esistenza del mercato, ma solo sulla sua struttura.
Nel loro insieme, questi Stati evidenziano dove gli operatori possono aspettarsi che si presentino le prossime opportunità concrete e le possibilità legittime di ottenere un vantaggio competitivo se si preparano in anticipo, stringono partnership e anticipano come si configureranno alla fine i quadri normativi risultanti.
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