O cenário de apostas na América do Sul passou por uma mudança drástica desde 2021, posicionando a região como um ponto focal para operadoras de iGaming em todo o mundo. A convergência de reformas regulatórias e avanços tecnológicos impulsionou as apostas esportivas a níveis jamais vistos antes. A previsão é que o mercado de jogos de azar online na América Latina quadruplicará sua receita anual até 2027.
O novo marco regulatório do Brasil para jogos de azar online, lançado em 1º de janeiro de 2025, promete impactar significativamente o mercado latino-americano. Especialistas preveem que ele poderá contribuir com metade da receita da região em jogos de azar online. Esse desenvolvimento destaca a evolução rápida da região, que está passando de um mercado emergente para um gigante global no setor de iGaming.
Embora o mercado de apostas na América do Sul esteja crescendo rapidamente, o ritmo acelerado dessa expansão trouxe desafios. Diversos governos regionais estão agora lidando com consequências inesperadas desse desenvolvimento. Preocupações sobre os impactos sociais do vício em apostas, especialmente entre populações vulneráveis, têm ganhado destaque.
Essas questões são agravadas por debates sobre implicações econômicas, incluindo dúvidas sobre estruturas tributárias equitativas e se os benefícios do setor superam seus custos potenciais. Para abordar essas preocupações, órgãos reguladores de toda a região estão introduzindo controles mais rígidos e priorizando medidas de proteção ao consumidor.
Principais Jurisdições com iGaming Legalizado
Visão geral dos mercados líderes que impulsionam o boom de iGaming na América Latina em 2025.
Brasil
A regulamentação tão esperada pelas apostas esportivas de cota fixa no Brasil representa um marco crucial para o setor de jogos de azar do país. Os principais requisitos incluem uma taxa de licença de 30 milhões de reais (aproximadamente €4,8 milhões) e um imposto de 18% sobre o GGR (Gross Gaming Revenue), criando uma estrutura solidificada e transparente para as operadoras.
Para estar em conformidade, as operadoras precisam atender a exigências rigorosas de licenciamento que focam na prevenção de fraudes, proteção ao consumidor e prática responsável das apostas. Algumas medidas incluem a implementação de limites de depósito para jogadores e garantir transparência em propagandas, evitando atingir populações vulneráveis. Esses padrões visam promover um ambiente de jogos mais sustentável, além de reforçar a credibilidade do mercado.
Com receitas brutas de jogos projetadas para atingir US$ 2,9 bilhões em 2025, o Brasil está posicionado como o maior e mais influente mercado da América do Sul. Esse progresso regulatório sinaliza enormes oportunidades para as operadoras, além de estabelecer uma referência para o cenário em evolução dos jogos na América Latina.
Colômbia
A Colômbia surgiu como pioneira no setor de jogos online na América do Sul, estabelecendo uma estrutura regulatória abrangente em 2016. Sob a governança do Coljuegos, o setor tem experimentado crescimento consistente, impulsionado por regulamentações claras e estáveis.
Desde 2021, o país continuou a refinar suas leis sobre jogos, implementando medidas mais rigorosas contra a lavagem de dinheiro para aumentar a integridade do mercado. Além disso, a introdução de novas verticais de jogos, como esportes virtuais e apostas em eSports, reflete o compromisso do país em acompanhar as tendências globais.
Com mais de 17 operadoras licenciadas, a Colômbia possui alta penetração de mercado, e as receitas de jogos online devem ultrapassar US$ 1 bilhão até 2025. A adoção precoce e a abordagem progressiva do país oferecem valiosas lições para outras jurisdições que buscam desenvolver mercados lucrativos de iGaming.
Argentina
Na Argentina, a regulamentação de jogos de azar opera sob um modelo descentralizado, com cada província gerenciando suas próprias políticas. Tanto a província quanto a cidade de Buenos Aires têm se mostrado proativas nesse setor nos últimos anos. Em 2021, ambas introduziram licenças para jogos online, trazendo maior estrutura e supervisão ao mercado.
A tributação varia conforme a região. A província de Buenos Aires aplica um imposto de 10% sobre o GGR, enquanto a cidade impõe uma taxa mais elevada de 25%. Recentemente, houve um movimento por maior colaboração entre as províncias, buscando harmonizar operações e criar um ambiente de mercado mais coeso.
Projeções indicam que as receitas de iGaming na Argentina podem atingir 840 bilhões de Pesos Argentinos (ARS), cerca de €2,35 bilhões, até 2025. Esse crescimento apresenta oportunidades significativas para as operadoras personalizarem ofertas de acordo com as preferências únicas de cada província, aumentando o engajamento e a penetração no mercado.
Peru
Em 2022, o Peru aprovou sua primeira legislação abrangente sobre jogos de azar online e apostas esportivas, marcando o início de uma nova era para o iGaming. As regulamentações aumentaram a confiança dos investidores, já que o foco do governo em transparência e medidas contra a lavagem de dinheiro criou um ambiente mais seguro e atraente para os negócios.
Operadoras estão sujeitas a um imposto de 12% sobre o GGR, cuja arrecadação é destinada a programas de bem-estar público. As regulamentações destacam a transparência e a proteção do jogador, incentivando um mercado mais seguro e reforçando a confiança do consumidor.
Projeções de mercado apontam para uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 3,6%, com receitas previstas para atingir €1,82 bilhão até 2025. Esse crescimento oferece grandes chances para novas operadoras entrarem no estável ambiente regulatório do Peru e se envolverem com sua base de consumidores em expansão.
Chile
O Chile está avançando em direção à regulamentação formal de jogos de azar online, com legislação preliminar introduzida em 2021 e ainda em análise. Embora as operações atuais existam em uma espécie de limbo, ou seja, tecnicamente não regulamentada, mas tolerada, há um impulso crescente para trazer estrutura e transparência ao mercado.
O Ministério da Fazenda priorizou o desenvolvimento de uma estrutura que inclui requisitos de licenciamento e um imposto sobre o GGR de 10% a 20%, visando formalizar o setor e gerar receitas públicas.
Essa incerteza contínua apresenta desafios para as operadoras, mas, uma vez implementadas, as novas regulamentações devem desbloquear oportunidades significativas. O Chile está prestes a atrair operadores regionais e globais enquanto busca aproveitar a alta demanda por jogos de azar online legalizados em sua base de consumidores.
Costa Rica
A Costa Rica tem sido, há muito tempo, um polo para operadoras de jogos de azar online devido ao seu ambiente regulatório flexível. Em vez de emitir licenças específicas para jogos online, o país permite que operadoras se registrem como empresas de processamento de dados, oferecendo uma flexibilidade operacional significativa. Apesar de discussões em andamento sobre a implementação de regulamentações mais rigorosas para alinhar-se aos padrões internacionais, nenhuma mudança legislativa significativa foi posta em prática até o momento.
Nos últimos anos, o governo costa-riquenho tem debatido a adoção de regulamentações mais rígidas para aumentar a legitimidade da indústria. No entanto, a estrutura regulatória permanece praticamente inalterada, uma vez que nenhuma reforma relevante foi implementada.
As condições atuais do mercado oferecem tanto oportunidades quanto desafios para as operadoras. A ausência de regulamentações formais proporciona flexibilidade operacional, porém, gera preocupações sobre legitimidade e confiança dos jogadores. Operadoras devem se manter atentas e monitorar os possíveis desenvolvimentos regulatórios que possam afetar suas operações.
Mexico
O mercado de jogos de azar online no México opera sob a Lei Federal de Jogos e Sorteios, supervisionada pela Direção Geral de Jogos e Sorteios. Embora a lei permita os jogos de azar online, ela precisa de disposições específicas voltadas ao cenário digital, resultando em um ambiente regulatório um tanto ambíguo. Normalmente, operadoras colaboram com parceiros locais licenciados para lidar com essas complexidades.
Nos últimos anos, o governo mexicano tem discutido a modernização das leis existentes de jogos de azar para melhor abordar as operações online e aprimorar a clareza regulatória. Contudo, nenhuma reforma legislativa significativa foi implementada até agora, deixando o mercado funcionando com sua estrutura atual.
Apesar das ambiguidades regulatórias, o mercado de jogos online no México continua a crescer. Impulsionado por uma grande população, crescente penetração da internet e uma afinidade cultural com jogos, o mercado gera anualmente mais de €1,57 bilhão e segue em expansão. Esse crescimento destaca a crescente adoção digital da região e apresenta oportunidades substanciais para operadoras se conectarem com uma base de jogadores diversificada e entusiasmada.
Outros Países da América Latina
Por toda a região, o potencial econômico do jogo online regulamentado vem sendo cada vez mais reconhecido. Ainda assim, muitos países estão nos estágios iniciais do desenvolvimento ou enfrentam grandes desafios para implementá-los.
O Equador, por exemplo, fez avanços significativos com seu recente modelo de licenciamento para apostas esportivas, sinalizando uma mudança em direção à supervisão estruturada. Essa evolução contrasta com países como Venezuela e Guiana, onde instabilidade econômica e regulamentações limitadas impedem o crescimento do mercado. De forma semelhante, Suriname e Paraguai operam com estruturas subdesenvolvidas, deixando as operadoras navegarem em mercados amplamente não regulamentados.
Na América Central, países como Honduras, El Salvador, Nicarágua e Guatemala ainda não formalizaram regulamentações abrangentes para jogos de azar online. Embora essas nações apresentem potencial, sua dependência de operações informais ressalta a necessidade de bases legais mais robustas. A falta de supervisão consistente em toda a região cria desafios para operadoras que buscam legitimidade de mercado e estabilidade a longo prazo.
Apesar dos problemas, as condições gerais do mercado são promissoras. O aumento da penetração da internet e a popularidade das apostas via dispositivos móveis estão impulsionando a demanda, especialmente em ambientes culturais com forte afinidade por jogos. À medida que os governos exploram maneiras de regulamentar e tributar essa indústria crescente, surgem oportunidades para operadoras locais e internacionais. No entanto, as empresas que ingressam na região precisam avaliar cuidadosamente o panorama regulatório de cada jurisdição para aproveitar as chances ao mesmo tempo que minimizam riscos.
Desenvolvimentos Legislativos na Região
Países da América Latina têm reformulado gradualmente suas regulamentações sobre jogos online para equilibrar o crescimento do mercado com a proteção aos jogadores. O Brasil, por exemplo, implementou medidas para conter o aumento do vício em apostas esportivas online, incluindo o bloqueio de sites não autorizados e a proibição do uso de cartões de crédito para atividades de apostas.
Políticas de tributação também influenciam muito a dinâmica dos mercados. Novos regulamentos introduzidos no Brasil impõem uma taxa substancial às empresas de apostas que buscam autorização, além de exigir conformidade rigorosa para prevenir fraudes e lavagem de dinheiro.
A influência de operadoras globais é evidente, conforme adaptam-se às regulamentações em evolução, impactando as políticas locais e os padrões de mercado. Um exemplo é a aquisição pela Flutter de uma participação majoritária no NSX Group do Brasil, sinalizando um movimento estratégico para expandir-se no mercado regulamentado.
De maneira geral, a estrutura regulatória da América Latina está evoluindo rapidamente, com países por toda a região buscando criar ambientes seguros e atrativos tanto para operadoras quanto para jogadores. Os desenvolvimentos em andamento indicam uma trajetória positiva rumo a uma indústria de jogos madura e responsável.
Crescimento do Mercado e Projeções
O jogo online agora representa uma parcela substancial das receitas do setor, impulsionado pelo aumento da penetração da internet e adoção de dispositivos móveis. Em países como Colômbia e Brasil, as plataformas online dominam a expansão do mercado, contribuindo com uma porcentagem expressiva da receita total de jogos. Enquanto isso, o jogo presencial tem visto uma redução gradual, já que os jogadores estão migrando para a conveniência dos canais digitais.
Essa tendência divergente ressalta a importância de se adaptar para atender um público cada vez mais tecnológico, ao mesmo tempo que se reconhece o papel constante, embora mais lento, dos estabelecimentos físicos em regiões onde cassinos e casas de apostas têm fortes laços culturais.
Os avanços tecnológicos desempenham um papel crucial no crescimento da região. A integração de soluções fintech vem simplificando os processos de pagamento, melhorando a experiência do usuário e aumentando a confiança nas plataformas de jogos online. Além disso, tecnologias avançadas de jogos, como as oferecidas pela Altenar, têm elevado a qualidade e variedade dos serviços disponíveis aos jogadores. Por exemplo, o software de apostas esportivas da Altenar oferece uma experiência de apostas abrangente e personalizada, atendendo às diversas preferências dos usuários na América Latina.
Conforme o mercado continua a evoluir, operadoras e investidores acompanham atentamente essas tendências tecnológicas e comportamentos dos consumidores para aproveitar as crescentes oportunidades nas plataformas de jogos na América Latina.
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